один на один с Уолл Стрит 2

На официальном сайте CME Group, в раздел рынок, инвестиции, опционы,
можно найти фразу такого характера:
Если у вас есть интересная математическая модель, добро пожаловать к нам,
мы рады вас выслушать.
На самом деле, если вы изложите вашу волшебную модель, то они с легкостью создадут
алгоритм исключающий возможность заработать деньги
Добро пожаловать на биржу!!!

А теперь немного истории
В 1970 году Майрон Шоулз и Фишер Блек создали формулу, которую в дальнейшем назовут
уравнение Блека-Шоулза, с четырьмя переменными, которая позволяет хеджировать рискованные позиции.
Как это работает простыми словами:
У вас валюта номинирована в долларах, а по контракту вам необходимо приобрести товар номинированный в евро.
Время до сделки 180 дней. В течении полугода отношение на валютную пару евро /доллар может измениться
В результате чего может вырасти контрактная стоимость товара и вы потеряете деньги
Что бы избежать потери, хеджируется позиция купив или продав опцион используя дельту нейтральную
Теперь вы четко осознаете что ХЕДЖИРОВАНИЕ ЗАЩИЩАЕТ ВАС ОТ УБЫТКОВ, НО ЗАБИРАЕТ ЧАСТЬ ПРИБЫЛИ.

Но вернемся к Майрону Шоулзу. В 1994году создается компания long term capital management в штате Конектикут
Джоном Мериузером, который был на тот момент вице председателем salomon brothers, руководителем отдела торговли облигациями.
А членами директоров становятся Майрон Шоулз и Роберт Мнртон Лауреаты Нобелевской премии по экономики в области хеджирования
Да, да те самые которые и создали уравнение опционов.
Стратегией компании было применение моделей в отклонении цены между казначейскими облигациями США Япония Великобритания.
Поясню для читателя, вы находите отклонение в облигации торгующей на разных биржах, дорогую продаете дешевую покупаете.
Если хорошо подумать можно пойти куда дальше и использовать премии опционов на Казначейские облигации.
Покупаете премию опциона а другу премию продаете покрываете опционом облигацию создавая нейтральную позицию с разницей в прибыли.
(подобную операцию мне не разрешили произвести в 2012году на Чикагской товарно сырьевой бирже закрыли терминал )
Так вот Фонд просуществовал 4года , 23сентября 1998 года компания рухнула ,вместе со всеми лауреатами нобелевской премии.
Но формула осталась потомкам.

Теперь покажу как распределяются игроки на опционах ФОТО
В верхней части крупные банки, менеджмент которых запрещает производить рискованные сделки .
В нижней части простаки, те которые верят (бесконечно и беспричинно) что акция вырастет или упадет(вообще apple шортить не следует даже ради прикола)
Почему их называют лохами ( в словаре Даля лох псковский лоховес, разиня, шелопай не путать с жаргоном обозначаюшим жертву)потому что стоимость премии опциона
не может быть абсолютно низкой .Это больше похоже на казино в Лас Вегасе, где участники бездумно спускают деньги.
ВЫ СТОИТЕ ТО ЧТО ЗАПЛАТИЛИ ЗА ПРЕМИЮ, НЕ ЦЕНТА БОЛЬШЕ(мою фразу возьмите на заметку)

В середине диаграммы основная масса игроков
В процессе торговли премии растут, но как говорится деревья не могут расти до небес и биржевые маклеры это знают
Крупные банки и фонды начинают продавать колы и путы далеко вне денег.Но ценообразование происходит на спотовом рынке где правят деньги а не деривативы
И когда коротких позиций открыто процентов 80%, те основная масса трейдеров решила что финансовый инструмент переоценен и будет обесцениваться
То волшебным образом вне правил и логики и здравого смысла "кто то" переворачивает позиции.
Такое поведение дает полное основание считать рынок манипулируемым.
Только так можно объяснить эту модель поведения финансового инструмента изменять направление движения против основной массы игроков
 А если без конспирологии занимайте позицию 20% игроков там где нет логики против компонентов уравнения.
Решите уравнение но только результат запишите наоборот...

И напоследок немножко юмора. На ум  пришла смешная история, в Великобритании  больному с болезнью Альцгеймера
назначили гормон дофомин для поднятия настроения и "очистки мозгов" так сказать реабилитация после стационара
А рядом с домом стояло казино. После прошедшей дофоминотерапии пациент стал выздоравливать, но при этом вынес всю мебель
 технику и опустошил семейные кошельки. Близкие бедняги обратились к лечащему врачу с требованием компенсации ущерба .
Дело в том что если поднять уровень дофомина ,то такие действия приводят к желанию играть в азартные игры ,
скажем так он излечился сбросив лишние фунты.

Если у кого возникли  вопросы пишите, постараюсь ответить Сколько обойдется по цене?
 Как говорила одна знакомая девушка на мою просьбу дать мне один лист А4,

-Пока бесплатно!