На сеновале
Вот на сеновале,у ног моих лежит неприметный цветок.За границей,на чужбине,сын травы моей родной...
© Copyright: Сергей Черкашин5, 2020
Свидетельство о публикации №120012103745
Свидетельство о публикации №120012103745
Рецензии
Здравствуй, милая Алёнушка!
FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO
Дата запуска: 16.01.2020
FXWO /FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) Акции глобального рынка
Валюта покупки: Р, $
Комиссия фонда: 1.36%
Стоимость 1 акции: 1,681 Р
Ошибка слежения: 0.29%
Годовая доходность ETF в Р: +37.83%
Годовая доходность ETF в $: +17.55%
FXWO ETF — это инновационный фонд на глобальный рынок акций. В его портфеле акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России.
Этот фонд предназначен для тех, кто не хочет самостоятельно формировать оптимальный портфель из акций и затем делать регулярные перебалансировки, кто стремится сэкономить на брокерских комиссиях и инвестировать в глобальный рынок через покупку «одной акции».
Фактически это автоматически настраиваемый глобальный портфель, который позволяет через покупку одной акции ETF получить глобальную диверсификацию.
Включает более 500 компаний из 7 стран.
Впервые в России торгуется ETF с большой дробностью акций. Стоимость акции 1Р или $0,02.
FinEx Global Equity UCITS ETF
Состав фонда:
Germany - 1,00%
USA - 20,0%
US IT - 17,52%
China - 12,54%
Japan - 20,00%
UK - 17,24%
Australia - 7,11%
Russia - 4,59%
FinEx Global Equity UCITS ETF
Модель оптимизации: Модель Black – Litterman
Модель позволяет решить проблему практического применения инструментов современной портфельной теории (Modern Portfolio Theory, MPT). В рамках MPT для решения портфельной задачи требуется оценка не только ковариационной матрицы (оценивает уровень взаимосвязи между активами, входящими в инвестиционный портфель), но и ожидаемых доходностей активов. В то время, как задача оценки ковариаций имеет приемлемое решение, то с оценкой доходностей ситуация намного сложнее. Модель преодолевает эту проблему за счет того, что не требует от инвестора оценки ожидаемой доходности, а исходит из предположения о том, что в каждый момент времени рынок находится в равновесии, определяемом текущим уровнем доходности, а также позволяет вместо конкретных будущих доходностей сделать предположение о том, на сколько будущие ожидаемые доходности будут отличаться от текущих равновесных и приписать своим ожиданиям относительный уровень уверенности. Модель Блэка-Литермана является математической моделью, используемой для решения проблемы портфельной аллокации, разработанной в 1990 г. в Goldman Sachs двумя великими экономистами-
математиками Фишером Блэком (соавтором наиболее известной модели ценообразования опционов Black-Scholes, получившей признание Нобелевского комитета) и Бобом Литтерманом (в прошлом главой аналитического подразделения Goldman Sachs) и опубликованной в 1992 г.
ФИШЕР БЛЭК
БОБ ЛИТТЕРМАН
FinEx Global Equity UCITS ETF
Веса стран в соответствии с методологией Индекса определяются на основе оптимизационной процедуры, используемой в портфельной модели Блэка-Литтермана, являющейся в настоящее время золотым стандартом работы инвестиционных советников во всем мире. Для того, чтобы избежать нежелательной избыточной волатильности структуры инвестиционного портфеля и связанных с этим расходов, индексная методология подразумевает наличие ограничения в 2,5% на абсолютный размер изменения максимальных весов стран, акции которых составляют инвестиционный портфель.
Принцип перебалансировки FinEx Global Equity UCITS ETF
Взгляды, используемые в модели, основаны на одной из самых знаменитых финансовых метрик, придуманных лауреатом нобелевской премии по экономики Робертом Шиллером. Эта метрика называется 10-летнее сглаженное соотношение цены и прибыли, или «Шиллеровское P/E». Индикатор CAPE (англ. cyclically adjusted price-earnings, «P/E Шиллера») — представляет собой отношение текущей цены акции к средней прибыли за последние 10 лет, скорректированной на потребительскую инфляцию.
Что такое CAPE
РОБЕРТ ШИЛЛЕР
FinEx Global Equity UCITS ETF
Шиллеровское P/E (Shiller CAPE ratio) используется как индикатор переоцененности/недооцененности определенного рынка. Показатель выбран потому, что он представляет собой сглаженную оценку состояния рынков с учетом влияния на них экономических циклов. Для формирования взглядов и уровней уверенности для модели Блэка-Литтермана текущее значение P/E сравнивается со средним значением за 5 лет, и в зависимости от знака отклонения и его размера в терминах волатильности формируются взгляды о наличии пере-/недооцененности рынков и соответствующие им уровни уверенности.
Использование CAPE в модели
FinEx Global Equity UCITS ETF
2 класса акций: валютный и рублевый.
Котировка фонда в рублях на Московской Бирже пересчитывается с учётом биржевого курса в каждый момент времени. В фонд входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Первоначальная комиссия фонда устанавливается на уровне -0,1% годовых* Дополнительная рублевая доходность в виде форвардной премии (при операции хеджирования) возникает из-за существенного превышения рублёвой ставки над долларовой. При долгосрочном владении акциями фонда доходность, полученная за счет форвардной премии, выступает «подушкой безопасности» при умеренной коррекции рынка (например, падение рынка акций за года на 4-5% будет полностью компенсироваться форвардной премией) В фонд входят те же акции, что и в фонд FXWO. Первоначальная комиссия фонда устанавливается на уровне -0,1% годовых*
Рублевый фонд — FXRW
Долларовый фонд — FXWO
*См. слайд 5 «Структура комиссий» http://finex-etf.ru/upload/iblock/9f1/FXWO-FXRW.pdf
FinEx Global Equity UCITS ETF
Вопрос: Зачем FXWO частному инвестору?
Ответ: Защита от девальвации рубля. Улучшение уровня диверсификации и соответственно снижения рисков даже для очень маленького портфеля. Возможность получить не только глобальную диверсификацию, но и регулярные перебалансировки портфеля внутри фонда без дополнительных расходов. Возможность «дотянуться» до международных рынков напрямую через Московскую Биржу. Получение доступа к российским налоговым льготам при инвестициях в глобальный портфель акций (ETF может быть приобретен на ИИС, а также в отношении в инвестиций в фонд применяется льгота на долгосрочное владение бумагами (ЛДВ))
FinEx Global Equity UCITS ETF
Вопрос: Зачем FXRW частному инвестору?
Ответ: Защита от риска валютных колебаний. Улучшение уровня диверсификации и соответственно снижения рисков даже для очень маленького портфеля. Возможность получить не только глобальную диверсификацию, но и регулярные перебалансировки портфеля внутри фонда без дополнительных расходов. Возможность «дотянуться» до международных рынков напрямую через Московскую Биржу. Получение доступа к российским налоговым льготам при инвестициях в глобальный портфель акций (ETF может быть приобретен на ИИС, а также в отношении в инвестиций в фонд применяется льгота на долгосрочное владение бумагами (ЛДВ))
Всего эмитентов: 545
Доходности FXWO:
Период * В рублях * В долларах США
1 месяц * 1,06% * 4,78%
6 месяцев * 25,94% * 19,59%
С начала года * 34,76% * 12,92%
С запуска фонда * 34,76% * 12,92%
Доли по отраслям FXWO:
IT - 23,3%
Телекоммуникации - 13,2%
Товары повседневного спроса - 12,6%
Финансовый сектор - 11,7%
Здравоохранение - 9,1%
Промышленность - 8,1%
Товары длительного потребления, сырьё, энергетика, недвижимость, сектор ЖКХ - 22%
Десять крупнейших составляющих индекса FXWO:
Эмитент * Валюта * ISIN * Вес %
APPLE ORD * USD * US0378331005 * 5,462
MICROSOFT ORD * USD * USS949181045 * 4,091
FINEX ETF * RUB * IE00BQ1Y6480 * 2,278
ALIBABA GROUP * USD * US01609W1027 * 2,263
TENCENT ORD * HKD * KYG875721634 * 1,794
FACEBOOK CL A ORD * USD * US30303M1027 * 1,647
ALPHABET CL A ORD * USD * US02079K3059 * 1,309
ALPHABET CL C ORD * USD * US02079K1079 * 1,277
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA ORD * AUD * AU000000CBA7 * 1,208
ASTRAZENECA ORD * GBP * GB0009895292 * 1,076
20.12.2020
Творческая Лаборатория Игозаленд 26.12.2020 11:24 • Заявить о нарушении
FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO * FXWO
Дата запуска: 16.01.2020
FXWO /FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) Акции глобального рынка
Валюта покупки: Р, $
Комиссия фонда: 1.36%
Стоимость 1 акции: 1,681 Р
Ошибка слежения: 0.29%
Годовая доходность ETF в Р: +37.83%
Годовая доходность ETF в $: +17.55%
FXWO ETF — это инновационный фонд на глобальный рынок акций. В его портфеле акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России.
Этот фонд предназначен для тех, кто не хочет самостоятельно формировать оптимальный портфель из акций и затем делать регулярные перебалансировки, кто стремится сэкономить на брокерских комиссиях и инвестировать в глобальный рынок через покупку «одной акции».
Фактически это автоматически настраиваемый глобальный портфель, который позволяет через покупку одной акции ETF получить глобальную диверсификацию.
Включает более 500 компаний из 7 стран.
Впервые в России торгуется ETF с большой дробностью акций. Стоимость акции 1Р или $0,02.
FinEx Global Equity UCITS ETF
Состав фонда:
Germany - 1,00%
USA - 20,0%
US IT - 17,52%
China - 12,54%
Japan - 20,00%
UK - 17,24%
Australia - 7,11%
Russia - 4,59%
FinEx Global Equity UCITS ETF
Модель оптимизации: Модель Black – Litterman
Модель позволяет решить проблему практического применения инструментов современной портфельной теории (Modern Portfolio Theory, MPT). В рамках MPT для решения портфельной задачи требуется оценка не только ковариационной матрицы (оценивает уровень взаимосвязи между активами, входящими в инвестиционный портфель), но и ожидаемых доходностей активов. В то время, как задача оценки ковариаций имеет приемлемое решение, то с оценкой доходностей ситуация намного сложнее. Модель преодолевает эту проблему за счет того, что не требует от инвестора оценки ожидаемой доходности, а исходит из предположения о том, что в каждый момент времени рынок находится в равновесии, определяемом текущим уровнем доходности, а также позволяет вместо конкретных будущих доходностей сделать предположение о том, на сколько будущие ожидаемые доходности будут отличаться от текущих равновесных и приписать своим ожиданиям относительный уровень уверенности. Модель Блэка-Литермана является математической моделью, используемой для решения проблемы портфельной аллокации, разработанной в 1990 г. в Goldman Sachs двумя великими экономистами-
математиками Фишером Блэком (соавтором наиболее известной модели ценообразования опционов Black-Scholes, получившей признание Нобелевского комитета) и Бобом Литтерманом (в прошлом главой аналитического подразделения Goldman Sachs) и опубликованной в 1992 г.
ФИШЕР БЛЭК
БОБ ЛИТТЕРМАН
FinEx Global Equity UCITS ETF
Веса стран в соответствии с методологией Индекса определяются на основе оптимизационной процедуры, используемой в портфельной модели Блэка-Литтермана, являющейся в настоящее время золотым стандартом работы инвестиционных советников во всем мире. Для того, чтобы избежать нежелательной избыточной волатильности структуры инвестиционного портфеля и связанных с этим расходов, индексная методология подразумевает наличие ограничения в 2,5% на абсолютный размер изменения максимальных весов стран, акции которых составляют инвестиционный портфель.
Принцип перебалансировки FinEx Global Equity UCITS ETF
Взгляды, используемые в модели, основаны на одной из самых знаменитых финансовых метрик, придуманных лауреатом нобелевской премии по экономики Робертом Шиллером. Эта метрика называется 10-летнее сглаженное соотношение цены и прибыли, или «Шиллеровское P/E». Индикатор CAPE (англ. cyclically adjusted price-earnings, «P/E Шиллера») — представляет собой отношение текущей цены акции к средней прибыли за последние 10 лет, скорректированной на потребительскую инфляцию.
Что такое CAPE
РОБЕРТ ШИЛЛЕР
FinEx Global Equity UCITS ETF
Шиллеровское P/E (Shiller CAPE ratio) используется как индикатор переоцененности/недооцененности определенного рынка. Показатель выбран потому, что он представляет собой сглаженную оценку состояния рынков с учетом влияния на них экономических циклов. Для формирования взглядов и уровней уверенности для модели Блэка-Литтермана текущее значение P/E сравнивается со средним значением за 5 лет, и в зависимости от знака отклонения и его размера в терминах волатильности формируются взгляды о наличии пере-/недооцененности рынков и соответствующие им уровни уверенности.
Использование CAPE в модели
FinEx Global Equity UCITS ETF
2 класса акций: валютный и рублевый.
Котировка фонда в рублях на Московской Бирже пересчитывается с учётом биржевого курса в каждый момент времени. В фонд входят акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Первоначальная комиссия фонда устанавливается на уровне -0,1% годовых* Дополнительная рублевая доходность в виде форвардной премии (при операции хеджирования) возникает из-за существенного превышения рублёвой ставки над долларовой. При долгосрочном владении акциями фонда доходность, полученная за счет форвардной премии, выступает «подушкой безопасности» при умеренной коррекции рынка (например, падение рынка акций за года на 4-5% будет полностью компенсироваться форвардной премией) В фонд входят те же акции, что и в фонд FXWO. Первоначальная комиссия фонда устанавливается на уровне -0,1% годовых*
Рублевый фонд — FXRW
Долларовый фонд — FXWO
*См. слайд 5 «Структура комиссий» http://finex-etf.ru/upload/iblock/9f1/FXWO-FXRW.pdf
FinEx Global Equity UCITS ETF
Вопрос: Зачем FXWO частному инвестору?
Ответ: Защита от девальвации рубля. Улучшение уровня диверсификации и соответственно снижения рисков даже для очень маленького портфеля. Возможность получить не только глобальную диверсификацию, но и регулярные перебалансировки портфеля внутри фонда без дополнительных расходов. Возможность «дотянуться» до международных рынков напрямую через Московскую Биржу. Получение доступа к российским налоговым льготам при инвестициях в глобальный портфель акций (ETF может быть приобретен на ИИС, а также в отношении в инвестиций в фонд применяется льгота на долгосрочное владение бумагами (ЛДВ))
FinEx Global Equity UCITS ETF
Вопрос: Зачем FXRW частному инвестору?
Ответ: Защита от риска валютных колебаний. Улучшение уровня диверсификации и соответственно снижения рисков даже для очень маленького портфеля. Возможность получить не только глобальную диверсификацию, но и регулярные перебалансировки портфеля внутри фонда без дополнительных расходов. Возможность «дотянуться» до международных рынков напрямую через Московскую Биржу. Получение доступа к российским налоговым льготам при инвестициях в глобальный портфель акций (ETF может быть приобретен на ИИС, а также в отношении в инвестиций в фонд применяется льгота на долгосрочное владение бумагами (ЛДВ))
Всего эмитентов: 545
Доходности FXWO:
Период * В рублях * В долларах США
1 месяц * 1,06% * 4,78%
6 месяцев * 25,94% * 19,59%
С начала года * 34,76% * 12,92%
С запуска фонда * 34,76% * 12,92%
Доли по отраслям FXWO:
IT - 23,3%
Телекоммуникации - 13,2%
Товары повседневного спроса - 12,6%
Финансовый сектор - 11,7%
Здравоохранение - 9,1%
Промышленность - 8,1%
Товары длительного потребления, сырьё, энергетика, недвижимость, сектор ЖКХ - 22%
Десять крупнейших составляющих индекса FXWO:
Эмитент * Валюта * ISIN * Вес %
APPLE ORD * USD * US0378331005 * 5,462
MICROSOFT ORD * USD * USS949181045 * 4,091
FINEX ETF * RUB * IE00BQ1Y6480 * 2,278
ALIBABA GROUP * USD * US01609W1027 * 2,263
TENCENT ORD * HKD * KYG875721634 * 1,794
FACEBOOK CL A ORD * USD * US30303M1027 * 1,647
ALPHABET CL A ORD * USD * US02079K3059 * 1,309
ALPHABET CL C ORD * USD * US02079K1079 * 1,277
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA ORD * AUD * AU000000CBA7 * 1,208
ASTRAZENECA ORD * GBP * GB0009895292 * 1,076
20.12.2020
Творческая Лаборатория Игозаленд 26.12.2020 11:24 • Заявить о нарушении